Sonucunuz burada görünecek
Bilgileri doldurun ve Hesapla'ya basın.
Eurobond, Türkiye Hazinesi veya Türk şirketlerince yurt dışı piyasalarda dolar veya euro cinsinden ihraç edilen, genellikle 6 ayda bir sabit kupon ödemesi yapan bir tahvildir. Bu araç, nominal değer, kupon oranı ve vadenize göre dönemsel kupon gelirinizi ve yaklaşık vadeye kadar getirinizi (approximate YTM) hesaplar.
Eurobond Hesaplama: adım adım örnek hesaplama
- Nominal Değer
- $10.000,00
- Yıllık Kupon Oranı (%)
- %6,5
- Vadeye Kalan Yıl
- 5
- Alış Fiyatı (Nominalin %'si)
- 97,5
- 1
Alış fiyatı
P = Nominal × Fiyat % ÷ 100
$10.000,00 × 97,5 ÷ 100 = $9.750,00
- 2
Yıllık ve 6 aylık kupon
C = Nominal × Kupon oranı · 6 aylık = C ÷ 2
$10.000,00 × %6,5 = $650,00 · ÷ 2 = $325,00
- 3
Cari getiri
Cari = C ÷ P × 100
$650,00 ÷ $9.750,00 × 100 = %6,67
- 4
Vadede sermaye kazancı/kaybı
Fark = Nominal − P
$10.000,00 − $9.750,00 = $250,00
- 5
Yaklaşık vadeye kadar getiri (YTM)
YTM ≈ [C + (Nominal − P) ÷ n] ÷ [(Nominal + P) ÷ 2]
[$650,00 + $250,00 ÷ 5] ÷ [($10.000,00 + $9.750,00) ÷ 2] = %7,09
- Kupon oranı%6,5
- Cari getiri%6,67
- Yaklaşık YTM%7,09
- Kupon gelirleri$3.250,00%92,9
- Sermaye kazancı$250,00%7,1
Bilmeniz gereken: YTM burada yaklaşık formülle bulunur; kuponların yeniden yatırım getirisi ve işlemiş faiz hesaba katılmaz. Eurobond getirisi döviz cinsindendir, TL karşılığı kur değişimine bağlıdır; kupon ve alım-satım kazançları beyana tabi olabilir.
Eurobond nasıl hesaplanır?
Yıllık kupon tutarı, nominal değer × kupon oranı ile bulunur; eurobondlar genelde 6 ayda bir ödeme yaptığından bu tutarın yarısı her 6 ayda bir ödenir. Nominalden farklı bir fiyattan (iskontolu veya primli) alım yapıldıysa, vade sonunda nominal üzerinden geri ödeme olacağı için bir sermaye kazancı veya kaybı oluşur. Yaklaşık vadeye kadar getiri (YTM), standart finans formülüyle hesaplanır: [Yıllık Kupon + (Nominal − Alış Fiyatı) / Vade] ÷ [(Nominal + Alış Fiyatı) / 2]. Bu, tam YTM'nin (iskonto edilmiş nakit akışlarıyla bulunan) pratik ve yaygın kullanılan bir yaklaşımıdır.
Örnek hesap
Örnek: 10.000 $ nominal değerli, %8 yıllık kupon ödeyen, 5 yıl vadeli bir eurobond, nominalin %95'i olan 9.500 $'a satın alınırsa: yıllık kupon geliri 800 $ (6 ayda bir 400 $), vade sonunda 500 $'lık bir sermaye kazancı oluşur (10.000 $ nominal ödemesi − 9.500 $ alış maliyeti). Yaklaşık YTM = [800 + 500/5] / [(10.000+9.500)/2] = 900/9.750 ≈ %9,23 — cari getiri olan %8,42'nin üzerindedir çünkü iskontolu alım ek getiri sağlar.
Sık sorulan sorular
Cari getiri (current yield) ile yaklaşık YTM arasındaki fark nedir?+
Cari getiri yalnızca yıllık kupon gelirinin alış fiyatına oranıdır ve vade sonundaki sermaye kazancı/kaybını dikkate almaz. Yaklaşık YTM ise hem kupon gelirini hem de nominal ile alış fiyatı arasındaki farkın vadeye yayılmış etkisini birlikte hesaba katar; bu yüzden iskontolu alımlarda YTM cari getiriden yüksek, primli alımlarda ise düşük çıkar.
Bu hesaplama gerçek piyasa YTM'sinin yerini tutar mı?+
Hayır, bu yaklaşık bir formüldür ve pratik bir tahmin sağlar. Tam (kesin) vadeye kadar getiri, tüm nakit akışlarının bugünkü değerini alış fiyatına eşitleyen iskonto oranı iteratif olarak bulunarak hesaplanır; kısa vadeli veya büyük iskontolu/primli tahvillerde yaklaşık formülle gerçek YTM arasında küçük bir fark olabilir.
Eurobond gelirleri Türkiye'de nasıl vergilendirilir?+
Eurobond kupon gelirleri ve alım-satım kazançları, elde ediliş tarihine ve elde tutma süresine göre farklı stopaj ve beyan kurallarına tabi olabilir; güncel vergi mevzuatı için bir mali müşavire danışmanız veya GİB'in güncel duyurularını incelemeniz önerilir.
Bu sayfa hakkında
- Yayıncı:
- Kalkoro — Teknolojig Bilişim Teknolojileri A.Ş., İstanbul
- Hazırlayan:
- Furkan Tur — Editör (Finans, kredi, vergi, muhasebe, ticaret, hukuk, çalışma hayatı)
- Kontrol eden:
- Ahmet Tur — Editör
Parametreler resmî kaynaklardan alınır; son güncelleme tarihi sayfanın altında görünür.
Yanlış sonuç mu gördünüz? Sayfanın üstündeki "Hata bildir" düğmesini kullanın; her bildirim incelenir.
Hesaplama yöntemi ve doğruluk politikası →
Sonuçlar bilgilendirme amaçlıdır; mali, hukuki veya yatırım tavsiyesi değildir. Resmî işlemlerde ilgili kurumun hesabı ve mali müşavir/avukat görüşü esastır.
Son güncelleme: